Payo sa Pagreretiro: Maaaring Maging Mali ang Mga Karaniwang Namumuhunan

Kung minsan ang maginoo karunungan na alam ng lahat ay totoo lumiliko na mali. Ang mundo ay flat, ang araw ay umiikot sa Earth, ang yaman mula sa pagbawas ng corporate tax ay bumaba … Maraming mga halimbawa. Kahit sa isang larangan ng pagbibigay-payo bilang konserbatibo bilang personal na pananalapi (btw, sinubukan mo na pag-save ng higit pa ?), ito ay maaaring mangyari, at isang retiradong propesor sa paaralan ng negosyo na nagngangalang Edward McQuarrie kamakailan ang gumawa ng isang tulad ng pagtuklas.

Habang poking sa ilang mga makasaysayang data tungkol sa mga pagbalik sa 19th siglo munisipal na mga bono - kapanapanabik, tama? - Natuklasan ni McQuarrie na ang isang pangunahing palagay tungkol sa payo sa pamumuhunan para sa mga kabataan ay … mali.

Alam ko na kailangan kong tawagan siya.

Kapag ang Maling Kaugalian ng Maginoo

Ang isa sa mga pinaka-madalas na paulit-ulit na piraso ng pinansiyal na karunungan ay ang mga stock ay laging umuunlad sa katagalan, kaya kung bata ka, bumili ng stock, hawakan ito sa loob ng ilang dekada, at lumalaki ang iyong pera. Habang lumalaki ka, mag-migrate sa higit pang mga bono na mas ligtas - ngunit hindi mo lalago ang iyong pera. Ang palagay na ito ay nagtutulak ng tonelada ng imprastraktura sa pagreretiro ng ating bansa. Kung gumamit ka ng robo-adviser, ginagamit mo ang iyong edad sa formula nito para sa pag-alam kung gaano karaming mga stock ang dapat mong makuha. Kung gumamit ka ng tagapag-empleyo na ibinigay ng 401 (k), marahil ito ay nasa pondo ng target na petsa na magsisimula ng maraming stock, at unti-unti lumipat sa mga bono.

Ang karunungan na ito ay mula sa isang maalamat na propesor ng pananalapi ng Wharton na nagngangalang Jeremy Siegel, na ang aklat Mga Stock para sa Long Run tinitingnan ang data ng merkado na babalik sa 1802. Nalaman niya na ang mga presyo ng stock ay lumalaki nang mga 6.7 porsiyento taun-taon. Iyan ay medyo mabuti: Mag-invest ng $ 50 sa isang linggo sa loob ng 40 taon sa isang 6.7 porsiyento sa pagbalik at magkakaroon ka ng $ 400K kung saan magretiro, ayon sa calculator ng pagbabalik ng BankRate. Ang mga bono ay bumalik nang mas mababa, ngunit mas ligtas sila. Gayunpaman, ang McQuarrie naisip ang pilosopiya na ito ay tila medyo masinop. Paano ang isang bagay na hindi makatwiran at di mahuhulaan na ang stock market ay lumalabas na maging pare-pareho, kaya maaasahan, kahit na sa paglipas ng mahabang panahon? Ang

"Maaari kang magsimulang magsalita ng natural na batas," ang sabi niya Kabaligtaran. "6. 7 porsiyento ay ang pagbalik sa mga stock at 32 talampakan kada segundo ang kuwadrado ay ang constant na gravitational."

Malaki sa pagreretiro at may ilang dagdag na libreng oras sa kanyang mga kamay, nagpasya si McQuarrie na i-double-check ang trabaho ni Siegel. At natagpuan niya na noong orihinal na isinulat ni Siegel ang aklat, ang kalidad ng data na iniwan ng maraming nais. Ang lahat ng mga mahusay na data ay mula sa ika-20 Siglo, kung saan ang US, bukod sa iba pang mga bagay, won ng isang pares ng mga digma sa mundo at pinangungunahan ang pandaigdigang ekonomiya. Ang data mula sa 1800s, tulad ng maaari mong isipin, ay sparse, madalas na pagguhit sa isang maliit na bilang ng mga stock at mga bono. Ito, naisip ni McQuarrie, ay naghuhurno sa isang bias para sa mga stock - na mas mahusay sa magandang panahon - at isang bias laban sa mga bono, na malamang ay mas mahusay na kapag ang mga mamumuhunan ay kinakabahan.

"Sa panahon ng ika-20 siglo, ang Estados Unidos ay nanalo ng 2 digmaang pandaigdigan, lumitaw ang pinuno sa pandaigdigang ekonomiya, at tinutulak ang mundo tulad ng isang colossus sa 50 taon pagkatapos nito," ipinaliwanag ni McQuarrie. "Kaya siyempre ang mga namumuhunan ng US ay mahusay sa mga stock, gayundin ang mga mamumuhunan sa Roma sa panahon ng kanilang ginintuang edad."

Gamit ang mas mahusay na data mula sa 1800s, muling binabawi ni McQuarrie ang trabaho ni Siegel at nalaman na, sa katunayan, ang mga stock ay hindi laging lumalabas sa mga bono sa katagalan. At, higit na kawili-wili, may mga pagkakataon na mas mabuti ang pagbubutas ng mga lumang bono, kahit mahigit 50, 60, o 70 taon. Siyempre, ito ay hindi isang magandang ideya na mag-intindi mula sa labis mula sa ika-19 na Siglo Amerikano mga merkado alinman, na kung saan ay tungkol sa bilang mabalahibo bilang ang 20th Century ay booming. Sinunog ng Brits ang White House, literal na isinara ni Andrew Jackson ang katumbas ng aming sentral na bangko, at nangyari ang Digmaang Sibil. Ngunit kung ano ang maaari naming gawin mula sa lahat ng ito ay na ito ay mahalaga upang hindi ipaalam sa recency bias makakaapekto sa kung paano namin plano para sa hinaharap.

"Ang batayang pananaliksik na nagbibigay-diin sa bawat piraso ng pinansiyal na payo na iyong nabasa ay nakakulong sa isang panahon kung saan ang US ay naging matagumpay," sabi ni McQuarrie. "Paano tiwala tayo tungkol sa pangkalahatan sa ika-21 siglo? Hindi ito malinaw na ang US ay magiging nangingibabaw sa eksena 2099 tulad noong 1999."

Kaya ano ang magagawa natin sa impormasyong ito? Huwag ibenta ang lahat ng iyong mga stock upang bumili ng mga bono. Ito ay magiging mahal, pantal, at, pagkatapos ng lahat, ito ay isang pag-aaral lamang. Ngunit mayroon pa ring dalawang pangunahing takeaways dito hanggang sa personal na pananalapi napupunta.

2. Suriin ang Iyong Mga Pagkiling

Ang pag-aaral ng McQuarrie ay isang pagbubukas ng mata: Kahit ang ilan sa pinakaligtas na karunungan ay maaaring maging nakaliligaw. Ang payo ay nagmumula sa mga tao, at ang mga tao ay may biases. Ang pag-uunawa ng ating sariling mga biases pati na rin ang mga bias sa impormasyon na kinakain natin ay mahalaga sa pagkuha ng anumang malapit sa kahawig ng katotohanan. At, tulad ng mga propesor sa pananalapi ng ika-20 siglo ay pinapanigla sa pag-iisip na ang paglago ng ekonomiyang Amerikano ay magpapatuloy magpakailanman, ang mga pampinansyal na mamamahayag ay talagang may isang kagiliw-giliw na bias ng kanilang sariling, ayon sa isang kapaki-pakinabang na bagong papel mula sa mga mananaliksik sa Arizona State University at sa University of Texas A & M. Natuklasan ng mga mananaliksik na ang mga mamamahayag ng pananalapi ay malamang na malambot sa mga kumpanya na nagsusulat tungkol dito.

1. Pag-save> Strategy

Ang mga natuklasan ng McQuarrie ay nagbigay din ng liwanag sa kung paano may limitasyon sa kung ano ang maaaring magawa ng anumang diskarte sa pamumuhunan. Walang halaga ng paghahanda at araling-bahay ay maaaring account para sa bawat maaaring mangyari. Ang mga milyonaryo sa bono ng 1800s at ang mga militar sa stock market ng 1900s ay magkapareho ay hindi higit na estratehiya o mas mahusay na payo sa pamumuhunan, ito ay pera upang mamuhunan sa unang lugar. Upang quote ang mahusay na Yogi Berra, "Mahirap na gumawa ng mga hula, lalo na tungkol sa hinaharap."

Ito ay Diskarte, isang lingguhang rundown ng pinakaangkop na pinansiyal, karera, at payo sa pamumuhay na kakailanganin mong mabuhay ang iyong pinakamahusay na buhay. Ako si James Dennin, editor ng pagbabago sa Kabaligtaran. Kung mayroon kang mga katanungan sa pera o karera na nais mong makita ang sumagot dito, mag-email sa akin sa [email protected] - at ipasa ang Diskarte sa link na ito!