Bakit Fancy Oxbridge Bankers Nakakuha Outmatched sa pamamagitan ng iyong Shady Uncle Bookies

Ang tanging tao sa aking pamilya na naging mahusay sa pera ay ang aking lolo na si Fred. Siya ay isang real card shark, masyadong, at nawawala para sa mga araw sa isang pagkakataon upang pumunta play poker. Minsan, dumating siya sa bahay na may kotse. Itinuro niya sa akin kung paano maglaro ng mga kard, natural, isang beses tinatanggalan ng laman ang kanyang kaso ng pildoras upang magkakaroon kami ng isang bagay na mapagpipilian ("Bibigyan kita ng isang Lipitor at dalawang Bitamina C."). Namatay siya bago ko sinimulan ang pag-aaral tungkol sa pera at pamumuhunan at mga bagay-bagay, ngunit itinuro niya sa akin ang sapat na tungkol sa mga card para sa akin na mag-aplay ng mga aral na pabalik-balik. Ang paghahati ng mga aces sa isang kamay ng blackjack, pagkatapos ng lahat, ay isang uri ng sari-saring uri.

Ang isang bersyon ng artikulong ito ay lumitaw sa "Strategy" newsletter. Mag-sign up nang libre dito.

Gayunpaman, ang pag-aaral ng higit pa tungkol sa pera ay kagilagilalas upang ipaliwanag ang anumang tunay, makabuluhang pagkakaiba sa pagitan ng pagsusugal at pananalapi. Kung naglalagay, mga pagpipilian, mga short-benta, at maraming iba pang mga magarbong trades bankers na magkaroon ng sa paglipas ng mga taon ay Talaga kaya napakatalino, kung gayon, bakit, halimbawa, ang mga pinakamahusay na bankers sa mundo ay kamakailan-lamang ay natalo sa pamamagitan ng isang grupo ng mga bookies?

Subukan ang Taktika na ito

Isang bagay na totoo sa buhay at sa mga kard? Ang kahalagahan ng kawalan ng totoo. Ang isang pag-aaral ng 35,000 mga manlalaro ng poker na may mataas na istaka - ang ilan sa mga ito ay mga novice, ang ilan sa mga ito ay mga eksperto - mula sa mga mananaliksik sa Unibersidad ng California, natagpuan ni Davis na ang pangunahing bagay na ang mga nanalo ay magkakapareho ay ang kanilang kakayahang manloko. Ang dahilan dito ay ang poker ay tungkol sa pamamahala ng kawalan ng katiyakan na nagmumula sa hindi nakikita ang mga card ng iyong kalaban. Ang mas mahusay na bluffers ay mas mahusay sa madiskarteng maling impormasyon sa kanilang mga kalaban, na nangangahulugan din na pinapabuti nila ang kamag-anak na kalidad ng kanilang impormasyon. Mas mahusay na impormasyon, mas mahusay na mga desisyon.

Ang Mga Aklat na Tinatawag Ito

Noong unang nagsimula akong magtrabaho ng full time sa journalism, ang malaking pinansiyal na kuwento ng taon ay Brexit. Ito ay bago ang eleksiyon ng 2016, at, kung matatandaan mo, walang sinuman ang naisip na ang UK ay talagang iwanan ang European Union. Sa gabi ng boto, ang mga laban ay 10-1 laban. Ang mga cool na ulo, kabataan, at mga imigrante ay mananalo sa araw. Siyempre, hindi iyan ang nangyari. Maraming tao ang nagbabala din sa gabing iyon, mula rin sa mga mahusay na konektado sa mga mangangalakal ng pera na nagpunta sa Cambridge sa random Joes na gumagawa ng mga taya sa mga site ng pagsusugal.

Sa paglipas ng panahon ng gabi, ang mga tao ay unti-unting nagsimulang mapagtanto na mali ang tawag nila. Ang mga aklat na nagsimula ayusin ang kanilang mga logro, at ang mga negosyante ay nagsimulang gumawa ng taya na Brexit ibig mangyayari sa pamamagitan ng pagbebenta ng pounds. Ngunit narito kung saan ito ay nakakakuha ng tunay na ligaw: Ang mga merkado ng pera nababagay sa katotohanan ng Brexit sa paligid ng 4 a.m. gabi ng halalan, ayon sa isang bagong pag-aaral mula sa isang pangkat ng mga ekonomista sa Cambridge. Inayos ng mga bookies ang kanilang mga posibilidad upang maipakita ang posibilidad ng Brexit sa alas-3 ng umaga Ang kakulangan ng sapat na kakayahang magamit ay maaari kang gumawa ng siyam na sentimo sa dolyar sa pamamagitan ng pagbebenta ng isang pound (isang taya Brexit ang mangyayari), at pagkatapos ay gumawa ng katumbas na bakod sa pagsusugal mga merkado (pagkuha ng isang taya sa talagang magandang logro na Brexit ay hindi mangyari.) Sa madaling salita, maaari kang gumawa ng milyun-milyong dolyar sa pamamagitan ng pagtaya sa parehong mga koponan upang manalo (hindi bababa sa teorya).

Kaya bakit tinatawag muna ito ng mga sugarol?

Tulad ng mga nanalong manlalaro ng poker, sinabi ng lead researcher na si Dr. Tom Auld Kabaligtaran may dalawang posibilidad. Hindi tulad ng isang poll o isang dalubhasa, ang mga merkado ng hula ay batay sa mga tao na gustong ilagay ang kanilang pera kung saan ang kanilang bibig ay, nagpapaliwanag siya.

"Nagbibigay ito ng tinatawag naming insentibo sa pagkakatugma," sabi niya. "Maaari mong sabihin kahit anong gusto mo sa isang organisasyon ng botohan, ngunit sa totoo lang, ang usapan ay mura."

Ang iba pang mga pangunahing dahilan na ang mga bookies na tinatawag na ito? Tulad ng mga pambihirang bluffers, sa palagay niya maaaring mayroon silang access sa bahagyang mas mahusay na impormasyon. Sa ibang salita, ang mga mahuhusay na banker ay bahagi ng pandaigdigang pinansyal na piling tao, na hindi kailanman maaaring anticipated Brits ay bumoto laban sa mga interes ng kanilang stock portfolio. Ang mga taong gumagawa ng mga taya sa mga site ng pagsusugal, siya ang dahilan, ay maaaring nagkaroon ng mas naunang pagkahilig kung saan ang aktwal na pagboto.

"Totoong napakaganda ng maaga sa pagboto namin na umalis. Hindi lang ito ang salaysay sa press, "sabi ni Auld. "Inaasahan ko sa kasong ito, sa paligid ng mga ganitong uri ng mga popular na boto, hindi ito mangyayari muli dahil ang lahat ay inangkop. Ngunit ang mga bias ay talagang napakarami. Ang mga bula ay kalikasan ng tao. At mayroong uri ng isang 'mananatili' na bula."

Ibuhos ang One Out para sa isang Legend

Sa pagsasalita ng malabo na linya sa pagitan ng pamumuhunan at pagsusugal, magiging malungkot ako kung wala akong sandali upang ibuhos ang isa para kay John C. Bogle, isang alamat sa pananalapi na namatay kahapon sa 89. Si Bogle ang isip sa likod ng maaaring maging ang pinakamahalagang pagbabago sa pananalapi ng ika-20 siglo: ang index na pondo. Noong 2005, si Paul A. Samuelson, ang unang Amerikano na nanalo sa honorary Nobel sa Economics, ay nagsabi na ang pondo ng index ay niraranggo kasama ang "pag-imbento ng gulong, ang alpabeto, Gutenberg printing, at alak at keso." Kahit Massachusetts Sen. Elizabeth Warren - Hindi kilala para sa kanyang coziness sa mga pinansiyal na serbisyo CEOs! - bayad na pagpaparangal.

Sa pamamagitan ng paglikha ng mga pondo sa index ng mababang halaga, na-save ni Jack Bogle ang mga nagtatrabahong Amerikano ng daan-daang bilyun-bilyong dolyar na kung hindi man ay mapunta sa Wall Street. Ang isang tao pagkatapos ng aking sariling puso. RIP.

- Elizabeth Warren (@ewarren) Enero 17, 2019

Napag-isipan ni Bogle na habang ang karamihan sa mga propesyonal na stock picker ay karaniwang pagsusugal, ang araw-araw na stock picker ay medyo maraming pagsusugal laban sa mga kalaban na may X-ray vision na nakikita ang lahat ng kanilang mga kard. (Kung ang Microsoft ay napupunta o pababa, ang dude na nagbebenta sa iyo ng kanyang stock ay nakakakuha ng kanyang komisyon.) Upang makakuha ng mga bayarin, bumuo siya ng mas simple na pilosopiya kung paano dapat mamuhunan ang araw-araw na mga tao sa kanilang pera na hindi nagsasangkot sa pagsisikap na maglaro sa merkado, at bumuo siya ng isang kumpanya upang maihatid ang mga pangangailangan. Ang taliba ay nananatiling pamantayan ng industriya para sa pagiging kabilang sa mga cheapest na lugar na maaari mong mamuhunan ang iyong pera sa mga stock.

Narito ang kanyang walong alituntunin, nakuha mula sa 1999 aklat Karaniwang Kahulugan sa Mga Mutual Fund.

1. Piliin ang mga pondo ng mababang gastos

2. Isaalang-alang nang mabuti ang mga karagdagang gastos ng payo

3. Huwag magbayad ng sobra sa nakaraang pagganap ng pondo

4. Gumamit ng nakaraang pagganap upang matukoy ang pare-pareho at panganib

5. Mag-ingat sa mga bituin (tulad ng sa, bituin tagapamahala ng pondo sa isa't isa)

6. Mag-ingat sa laki ng asset

7. Hindi nagmamay-ari ng masyadong maraming pondo

8. Bumili ng iyong pondo portfolio at hawakan ito

Ito ay isang medyo simple na hanay ng mga ideya na, sa maraming mga paraan, talagang pigsa sa "hindi overpay ilang Wall Street asshole para sa shitty payo." Bogle ay hindi nakuha.